Cybersecurity, premia l’approccio passivo

Un Indice tematico specializzato nel settore permette di includere un basket di aziende interessanti e le migliori finiscono per essere sempre presenti. Rahul Bhushan, Co-founder di Rize ETF

 

Perché l’approccio passivo potrebbe essere meglio dell’attivo nel Cyberspazio

Mentre l’inarrestabile ascesa dell’”Internet delle cose” continua a digitalizzare e guidare l’interconnettività in tutto il mondo, la sicurezza informatica sembra rimanere una delle sfide chiave della nostra epoca. Il rischio di essere violati non solo ha il potenziale per incidere sui profitti, ma può anche distruggere la reputazione, interrompere le operazioni e persino rappresentare un pericolo per la vita umana.

Dal lato investimenti crediamo che il settore rappresenti una grande opportunità ma riteniamo che l’approccio passivo possa essere preferibile. In particolare per due ragioni.

1. L’attività aziendale è frenetica nel cyberspazio

Rahul Bhushan

Guidato dalla tecnologia, dall’innovazione e dal cambiamento costante, il mercato dei beni e servizi di cybersecurity è di natura dinamica. Il mercato è caratterizzato da elevati livelli di attività aziendale come fusioni e acquisizioni, leveraged buy out, offerte pubbliche iniziali, spin-off e simili.

Solo quest’anno c’è stata una raffica di attività aziendale nel settore, con giganti come Google e Microsoft che continuano a finanziare acquisizioni. Diamo un’occhiata ad alcuni esempi recenti.

Mandiant

Prendiamo il recente annuncio di acquisizione di Google di Mandiant per 7,3 miliardi di dollari. Questa è la seconda più grande acquisizione di Google di tutti i tempi, superata solo da Motorola Mobility nel 2011. E ciò che è ancora più incredibile è che questo eclissa gli 1,5 miliardi di dollari che Google ha pagato per YouTube nel 2006.

L’accordo vedrà Mandiant unirsi a Google Cloud, mentre Google continua a costruire la sicurezza cloud-native come fondamento della sua tecnologia per prevenire potenziali attacchi informatici.

Fondata nel 2004, Mandiant fornisce informazioni sulle minacce informatiche e risponde a migliaia di violazioni della sicurezza ogni anno.

Cybersprint

La società Darktrace, basata nel Regno Unito, ha acquisito Cybersprint per 47,5 milioni di euro.
Cyberpsrint è una società che aiuta i suoi clienti a monitorare vari asset digitali e identifica e informa automaticamente di debolezze, errori, vulnerabilità o minacce.

Attraverso questa acquisizione, Darktrace avrà accesso un secondo centro europeo di ricerca e sviluppo nei Paesi Bassi, unendo le forze con la sua forza lavoro altamente qualificata di matematici e ingegneri software di primo piano.

2. C’è una copertura limitata da parte degli analisti di ricerca

Con l’attività aziendale ai massimi storici nel settore della cybersecurity, questo pone delle sfide per la ricerca degli investitori bancari. La copertura relativa delle aziende attive nella cybersecurity ha portato a una relativa “sottovalutazione” dei titoli in generale. Senza dubbio ci sono delle sfide per gli analisti dell‘investment banking in un settore così dinamico e in rapido movimento. Ciò è reso ancora più difficile dal fatto che molte delle azioni del settore sono IPO recenti e come tali non hanno una storia di trading significativa.

Perché il passivo è meglio nel cyberspazio

Un settore così dinamico in evoluzione pone un ambiente difficile per qualsiasi investitore che cerchi di scegliere i vincitori ed evitare i perdenti. Tuttavia, l’elevato livello di attività societaria che offre questa sfida è, per gli investitori legati ad un indice, un vantaggio netto se le società fanno parte di un indice tematico che include le più interessanti realtà del settore.