Le spese in conto capitale (capex) delle Magnifiche Sette sono da 4 a 8 volte superiori rispetto al Piano Marshall, Matthew, Portfolio Manager di Franklin Equity Group

Riteniamo che gli investimenti in IA possano rappresentare l’indicatore chiave per valutare la salute dell’economia americana.

Il Piano Marshall fu attuato quando non esisteva l’Unione europea. Ebbe successo nonostante la complessità di 16 valute diverse, confini pattugliati, immigrazione controllata e dazi fra i paesi. Allo stesso modo, la storia della Cina negli anni dell’IDE di Apple non fu priva di complicazioni. Si temeva la minaccia di una bolla immobiliare, la repressione di CEO tech di successo e le crescenti tensioni internazionali sulla condivisione tecnologica, che portarono a restrizioni occidentali su alcuni prodotti chiave. Ciononostante, la Cina ha continuato a registrare una straordinaria crescita economica e manifatturiera.

Questi esempi dimostrano che la crescita economica può essere uno dei mezzi più efficaci per superare sfide complesse. È vero che l’economia statunitense si trova oggi ad affrontare questioni strutturali come dazi, debito pubblico, crisi abitativa, prestiti studenteschi e molte altre dinamiche effettivamente preoccupanti. Tuttavia, riteniamo che non si debbano sottovalutare le dimensioni e la potenza della spesa odierna per l’IA.

Pur non definendoci economisti, abbiamo analizzato tecnologia e spesa tecnologica per oltre 25 anni. Possiamo affermare con convinzione che stiamo vivendo uno dei più grandi cicli di investimento della storia dell’umanità, superiore per entità e impatti ai più noti programmi del passato. Gli Stati Uniti e l’Occidente potrebbero trarre enormi vantaggi da questi investimenti. Pertanto, riteniamo che la spesa in conto capitale per l’IA possa rivelarsi il principale motore dell’economia e dei mercati statunitensi nei prossimi anni e, su questa base, prevediamo un futuro promettente.

Nel mondo degli investimenti esistono numerosi indicatori da monitorare. Il compito dell’investitore è saper discernere quali siano davvero significativi. A nostro avviso, pur riconoscendo l’importanza di dazi, debito e inflazione, l’indicatore chiave da osservare oggi è la spesa in conto capitale.