Per Daniel Dolan e Roger McEniry, gestori del fondo OYSTER US Core Plus (iM Global Partner), è un ottimo momento per ricordare il ruolo giocato dai titoli a reddito fisso in portafogli ben diversificati per lunghi periodi di tempo

Gli investitori si trovano di fronte a difficili decisioni di asset allocation all’inizio del 2022. Sia che gli investitori abbiano nuovo denaro da investire o stiano contemplando cambiamenti nei portafogli esistenti, molti si troveranno di fronte a mercati in cui le valutazioni possono essere considerate elevate.

Le valutazioni azionarie sono ben al di sopra delle medie storiche sia nei mercati pubblici sia in quelli privati. Nel reddito fisso, i tassi sono aumentati, ma rimangono bassi per gli standard storici e la paura di ulteriori aumenti causa trepidazione in molti investitori.

Ora è un ottimo momento per ricordare il ruolo che i titoli a reddito fisso hanno giocato in portafogli ben diversificati per lunghi periodi di tempo e molti cicli di mercato. Dal nostro punto di vista, i tratti distintivi di un buon investimento obbligazionario sono sempre stati i rendimenti a lungo termine, la stabilità e la conservazione del capitale.

Dolan McEniry ritiene che nulla sia cambiato in questo e che le valutazioni elevate altrove possano rendere il posizionamento difensivo più sensato che mai, con una parte di portafogli ben costruiti.

Rispetto alla fine del 2020 e del 2021, i tassi d’interesse sono più alti e più attraenti per gli investitori a reddito fisso:

Anche i prodotti obbligazionari corporate di Dolan McEniry sono più interessanti:

Abbiamo fornito rendimenti assoluti e relativi ragionevoli ai nostri clienti per quasi venticinque anni attraverso l’ampia gamma di cicli di investimento e condizioni di mercato.

Siamo consapevoli delle sfide che gli investitori affrontano oggi e Dolan McEniry continua a essere pronta ad aiutare i nostri clienti e i potenziali clienti con le loro allocazioni di portafoglio a reddito fisso.