Malgrado il periodo complesso per l’M&A, originati altri € 15 miliardi. Spicca la resilienza e il ruolo centrale dei fondi di Private Equity

Pictet Wealth Management (Pictet WM), uno dei principali gestori patrimoniali indipendenti in Europa, ha aggiornato al 2023 la ricerca “Liquidity event nelle aziende di famiglia italiane. Analisi degli ultimi 10 anni (2013-2022)” realizzata in collaborazione con la School of Management del Politecnico di Milano (presentata la prima volta a marzo 2023), indagando quest’anno oltre che l’andamento degli eventi di liquidità originati dalla cessione di aziende familiari italiane, anche il ruolo centrale che i fondi di Private Equity hanno ricoperto al fianco degli imprenditori in queste operazioni.

Nel 2023 sono stati individuati 274 liquidity event (contro i 365 del 2022), da cui si può stimare un controvalore complessivo delle operazioni (disclosed e undisclosed) pari a € 15 miliardi. In generale, in Italia l’andamento di queste tipologie di operazioni si è dimostrato dinamico soprattutto nel mid market, da cui deriva il calo in valore registrato per effetto del venire meno dei megadeal.

In questo scenario, il ruolo dei fondi di Private Equity al fianco degli imprenditori può fare la differenza: solo nel 2023, infatti, i fondi di private equity sono stati gli investitori principali nel 37% dei liquidity event di importo noto, per un controvalore investito pari a € 3,24 miliardi (pari al 63,6% dei volumi), in crescita rispetto al 2022. Il maggior protagonismo dei fondi di private equity in queste operazioni mette in evidenza la loro resilienza e il loro ruolo sempre più centrale in qualità di partner ideali per accompagnare la crescita delle aziende familiari italiane.

Alessandra Losito, Equity Partner, Country Head di Pictet Wealth Management in Italia ha commentato: «Abbiamo voluto aggiornare con i dati del 2023 la ricerca realizzata in collaborazione con il Politecnico di Milano per stimolare l’attenzione sui liquidity event in Italia e mettere in luce il ruolo sempre più centrale che i fondi di private equity svolgono in questo ambito. In un periodo complesso per il mercato dell’M&A, quale è stato lo scorso anno, a fronte dell’incremento dei tassi di interesse e relativi costi di rifinanziamento per le imprese, in uno scenario economico incerto, sono stati liberati ulteriori importanti risorse a sostegno dell’economia reale. Tale processo è stato reso possibile anche grazie al crescente ruolo dei fondi di private equity nelle operazioni di liquidity event, incrementando sia la loro partecipazione che i loro investimenti a supporto della crescita di tante aziende. Noi di Pictet Wealth Management continueremo ad accompagnare le famiglie e gli imprenditori in una gestione strategica dei flussi di ricchezza generati dai liquidity event, supportandoli nell’allocazione ottimale di tali risorse. Il nostro obiettivo è aiutare a proteggere, sviluppare e trasmettere il patrimonio tra le generazioni e creare, al contempo, un circolo virtuoso dove i flussi risultanti da questi deal vengano poi reimmessi nel mercato sotto forma di investimenti in nuove idee e progetti, generando un impatto positivo sia nell’economia reale che nei mercati finanziari.»