Gli investitori in ETF hanno ribilanciato i portafogli a marzo in considerazione dell’impatto globale della guerra degli USA e di Israele contro l’Iran . Amundi Etf

Gli investitori hanno privilegiato le esposizioni azionarie ampie e le obbligazioni con duration breve, a causa dell’incertezza del mercato.

Le strategie globali all-country hanno raccolto oltre la metà degli afflussi totali, poiché gli investitori hanno ricercato la diversificazione.

Nel reddito fisso, la raccolta si è orientata verso strumenti del mercato monetario e debito sovrano con duration ultra-breve.

I flussi verso gli ETF domiciliati in Europa (UCITS) hanno rallentato a marzo, con gli investitori che si sono orientati verso un posizionamento più difensivo e hanno cercato di diversificare ulteriormente i propri portafogli a causa dell’impatto economico della guerra degli USA e di Israele contro l’Iran.

Il conflitto ha colpito i mercati azionari e obbligazionari, ha fatto salire i prezzi del petrolio e ha riacceso le preoccupazioni sull’inflazione. Nel mese i nuovi asset netti (NNA) sono stati pari a 10,6 miliardi di euro, ben al di sotto di quelli di febbraio (48 miliardi di euro) e gennaio (46,9 miliardi di euro), i due mesi record in termini di raccolta per il mercato. Nonostante il rallentamento di marzo, i NNA del primo trimestre 2026 sono stati pari a 105,8 miliardi di euro, rispetto agli 87,1 miliardi di euro del primo trimestre dello scorso anno.

Equity

Le azioni hanno raccolto 9,5 miliardi di euro a marzo, circa un quarto degli afflussi registrati a febbraio nella stessa asset class. Alla ricerca di diversificazione, gli investitori hanno privilegiato esposizioni di mercato ampie, in particolare le strategie all-country world (6 miliardi di euro). Deflussi significativi hanno coinvolto il settore finanziario e i mercati emergenti.

Reddito fisso

I NNA nel reddito fisso sono stati pari a 500 milioni di euro, in calo rispetto agli 8,5 miliardi di euro di febbraio, soprattutto a causa dei deflussi dalle aree più rischiose del mercato obbligazionario. I principali flussi positivi sono stati indirizzati verso strumenti del mercato monetario (2,5 miliardi di euro) e debito sovrano con duration ultra-breve (1,7 miliardi di euro). Gli investitori hanno ridotto l’esposizione alle aree più rischiose del mercato obbligazionario. I deflussi dal debito dei mercati emergenti e dal credito corporate high yield sono stati rispettivamente pari a -1,3 miliardi di euro e -2 miliardi di euro.

Esg

La raccolta netta ESG ha tenuto bene a marzo, soprattutto nel reddito fisso. Mentre il credito investment grade in senso più ampio (non ESG) ha registrato deflussi, il credito investment grade ESG è rimasto più resiliente, contribuendo a generare afflussi complessivi nel reddito fisso ESG pari a 606 milioni di euro: un segnale che la domanda per le soluzioni ESG potrebbe essere sostenuta da preferenze strutturali degli investitori e non solo da un momentum di mercato di breve termine.